Tensión en Wall Street debido a conflictos geopolíticos
Persiste la volatilidad en el mercado internacional con el foco en los aranceles, la tasa de interés y se suma el conflicto bélico entre Israel e Irán. Mientras tanto, en el mercado local los datos macroeconómicos generan incertidumbre y elevan la expectativa en la acumulación de dólares.
Mercado local
Nueva semana con datos macroeconómicos en el mercado local, en esta oportunidad con reacción positiva en el principal índice de referencia de la renta variable, Merval. Si bien, por cuestiones técnicas se esperaba un rebote, los cambios presentados por parte del Ministerio de Economía fueron el impulso de este rebote en el mercado. De todas formas, esto no es suficiente para revertir la “performance” mensual y anual del Merval, el mercado busca que esto se sostenga durante las próximas ruedas.
Con relación a lo anterior, a principios de semana se conocieron una serie de medidas por parte del Gobierno orientadas a captar capital del exterior. Entre las mismas se destaca: la flexibilización del cepo para inversiones financieras del exterior, se elimina el plazo de permanencia obligatorio de 90 días, junto a una nueva emisión de Bopreal serie 4, el mismo permite a las empresas girar utilidades acumuladas al exterior bajo condiciones específicas y la revisión de encajes y plazos de permanencia para los fondos que ingresan, lo que le permitiría al sector privado aumentar el apetito para las licitaciones futuras que proponga el Tesoro. Dichos cambios inyectaron un leve optimismo al mercado que continúa con la atención en el nivel de reservas y las condiciones globales.
Asimismo, las reservas del BCRA finalizan la semana en USD 40.461 millones con un aumento esta semana debido a una inyección de capital, conocido como REPO por un total de USD 2.000 millones . Se toma en consideración la gran cantidad de medidas mencionadas y el acuerdo de financiamiento logrado.
Durante esta semana se conoció que HSBC Bank plc concretó la venta de ADR de Grupo Financiero Galicia (GGAL), lo que representa un total de 117.214.490 acciones locales. De esta forma, se vieron las ventas en el mercado y este fue el motivo por el cual Galicia operó un volumen mucho más elevado de lo habitual. Sin embargo, a pesar de la volatilidad, la empresa finaliza la semana con un leve aumento.
Por otro lado, en relación a los datos macroeconómicos, el jueves se conoció la inflación a nivel nacional (IPC) y fue de 1,5%. La expectativa era que perfore 2% y lo logró con éxito. Las principales estimaciones del dato rondaban ese valor y la baja fue superior. De todas formas, el día de presentación del mismo, los activos relacionados que busca el inversor para obtener cobertura de inflación no sufrieron bajas, debido a que cotizaban a una tasa real de 11%, premio alineado al resto de la curva. Cabe destacar, que con este dato los inversores que utilizaban los bonos ajustados por CER para lograr cierta tasa en pesos migren a Lecap con el objetivo de captar un mayor rendimiento.
Para la próxima semana cabe destacar que el lunes 16/6 y viernes 20/6
Mercado internacional
En el mercado internacional continúa la presión con relación a los aranceles y la tasa de interés como variables clave. En primer lugar, el foco a nivel internacional sobre las tarifas se encuentra en el acuerdo con China que según trascendió, las negociaciones avanzan de manera positiva pero hasta el momento no hay detalles oficiales. Cabe destacar que desde abril, mes en el que se comunicó la prórroga de los aranceles impuestos por Donald Trump, hasta el momento el mercado respondió de manera positiva pero se encuentra cerca de sus máximos históricos.
Con los índices en máximos, cualquier mínima noticia negativa podría generar un retroceso de los mismos. En este sentido, es importante considerar que gran parte de los analistas destacan que un acuerdo favorable con China podría estar en precio y se torna esencial ser selectivo al momento de invertir.
En relación a la tasa de interés, el conflicto entre Trump y Powell (presidente de la Reserva Federal) continúa. El presidente insiste que la postura de Powell es relajada al momento de bajar la tasa de interés y que esta resistencia a dicho cambio podría generar un deterioro a la economía, lo que puede encaminar a EE. UU. a una posible recesión. De esta forma, el mercado espera con cautela la decisión del organismo la semana próxima que según las encuestas mantendrá la tasa de referencia sin cambios
En materia de datos macroeconómicos, se dio a conocer el IPC de junio. El mismo fue mejor a lo esperado por el mercado y se observa una baja en comparación con el mes anterior y obtiene 0,1%. Cabe resaltar, que el miércoles se presentó el dato antes de la apertura del mercado y la reacción no fue explosiva en los principales índices.
Dentro de los puntos claves de la semana, Israel atacó a Irán el viernes a la madrugada y el impacto en el mercado de capitales fue inmediato. Los futuros de los índices al inicio de la jornada de hoy se encontraron bajista, se generó un aumento de la volatilidad y en el petróleo como los principales destacados. Sin embargo, la presión vendedora en el mercado se mantuvo toda la jornada con cautela. En relación al petróleo, el WTI mostró un salto superior a 6% durante la jornada. Con estos datos se podría considerar que el mercado si reaccionó pero, continúa expectante a que dicho conflicto no se extienda en el tiempo, punto importante a observar la semana próxima.
Para finalizar, el jueves 19/06 será feriado por el día de la liberación en Estados Unidos y no habrá mercado tanto en renta fija como en renta variable.
Nueva semana con datos macroeconómicos en el mercado local, en esta oportunidad con reacción positiva en el principal índice de referencia de la renta variable, Merval. Si bien, por cuestiones técnicas se esperaba un rebote, los cambios presentados por parte del Ministerio de Economía fueron el impulso de este rebote en el mercado. De todas formas, esto no es suficiente para revertir la “performance” mensual y anual del Merval, el mercado busca que esto se sostenga durante las próximas ruedas.
Con relación a lo anterior, a principios de semana se conocieron una serie de medidas por parte del Gobierno orientadas a captar capital del exterior. Entre las mismas se destaca: la flexibilización del cepo para inversiones financieras del exterior, se elimina el plazo de permanencia obligatorio de 90 días, junto a una nueva emisión de Bopreal serie 4, el mismo permite a las empresas girar utilidades acumuladas al exterior bajo condiciones específicas y la revisión de encajes y plazos de permanencia para los fondos que ingresan, lo que le permitiría al sector privado aumentar el apetito para las licitaciones futuras que proponga el Tesoro. Dichos cambios inyectaron un leve optimismo al mercado que continúa con la atención en el nivel de reservas y las condiciones globales.
Asimismo, las reservas del BCRA finalizan la semana en USD 40.461 millones con un aumento esta semana debido a una inyección de capital, conocido como REPO por un total de USD 2.000 millones . Se toma en consideración la gran cantidad de medidas mencionadas y el acuerdo de financiamiento logrado.
Durante esta semana se conoció que HSBC Bank plc concretó la venta de ADR de Grupo Financiero Galicia (GGAL), lo que representa un total de 117.214.490 acciones locales. De esta forma, se vieron las ventas en el mercado y este fue el motivo por el cual Galicia operó un volumen mucho más elevado de lo habitual. Sin embargo, a pesar de la volatilidad, la empresa finaliza la semana con un leve aumento.
Por otro lado, en relación a los datos macroeconómicos, el jueves se conoció la inflación a nivel nacional (IPC) y fue de 1,5%. La expectativa era que perfore 2% y lo logró con éxito. Las principales estimaciones del dato rondaban ese valor y la baja fue superior. De todas formas, el día de presentación del mismo, los activos relacionados que busca el inversor para obtener cobertura de inflación no sufrieron bajas, debido a que cotizaban a una tasa real de 11%, premio alineado al resto de la curva. Cabe destacar, que con este dato los inversores que utilizaban los bonos ajustados por CER para lograr cierta tasa en pesos migren a Lecap con el objetivo de captar un mayor rendimiento.
Para la próxima semana cabe destacar que el lunes 16/6 y viernes 20/6
Mercado internacional
En el mercado internacional continúa la presión con relación a los aranceles y la tasa de interés como variables clave. En primer lugar, el foco a nivel internacional sobre las tarifas se encuentra en el acuerdo con China que según trascendió, las negociaciones avanzan de manera positiva pero hasta el momento no hay detalles oficiales. Cabe destacar que desde abril, mes en el que se comunicó la prórroga de los aranceles impuestos por Donald Trump, hasta el momento el mercado respondió de manera positiva pero se encuentra cerca de sus máximos históricos.
Con los índices en máximos, cualquier mínima noticia negativa podría generar un retroceso de los mismos. En este sentido, es importante considerar que gran parte de los analistas destacan que un acuerdo favorable con China podría estar en precio y se torna esencial ser selectivo al momento de invertir.
En relación a la tasa de interés, el conflicto entre Trump y Powell (presidente de la Reserva Federal) continúa. El presidente insiste que la postura de Powell es relajada al momento de bajar la tasa de interés y que esta resistencia a dicho cambio podría generar un deterioro a la economía, lo que puede encaminar a EE. UU. a una posible recesión. De esta forma, el mercado espera con cautela la decisión del organismo la semana próxima que según las encuestas mantendrá la tasa de referencia sin cambios
En materia de datos macroeconómicos, se dio a conocer el IPC de junio. El mismo fue mejor a lo esperado por el mercado y se observa una baja en comparación con el mes anterior y obtiene 0,1%. Cabe resaltar, que el miércoles se presentó el dato antes de la apertura del mercado y la reacción no fue explosiva en los principales índices.
Dentro de los puntos claves de la semana, Israel atacó a Irán el viernes a la madrugada y el impacto en el mercado de capitales fue inmediato. Los futuros de los índices al inicio de la jornada de hoy se encontraron bajista, se generó un aumento de la volatilidad y en el petróleo como los principales destacados. Sin embargo, la presión vendedora en el mercado se mantuvo toda la jornada con cautela. En relación al petróleo, el WTI mostró un salto superior a 6% durante la jornada. Con estos datos se podría considerar que el mercado si reaccionó pero, continúa expectante a que dicho conflicto no se extienda en el tiempo, punto importante a observar la semana próxima.
Para finalizar, el jueves 19/06 será feriado por el día de la liberación en Estados Unidos y no habrá mercado tanto en renta fija como en renta variable.