Licitación de AN29, reacción del Merval y decisión de la FED sobre la tasa
El Merval se mantuvo estancado con una caída de 2,3% en la semana, mientras el mercado espera drivers políticos como la reforma laboral. El Tesoro logró exitosas licitaciones de bonos en pesos con un rollover de 102% y la licitación del bono AN29 que adjudicó un monto de USD 1,000 millones a una tasa de 9,26%. En Estados Unidos, la Fed redujo la tasa 25 puntos básicos. La inflación de noviembre fue de 2,5%, y las acciones tecnológicas sufrieron una caída tras el balance de Oracle.
Semana corta en Argentina por el feriado del 8/12, lo que mostró un Merval con una caída acumulada de 2,3%, ubicándose cerca de USD 1.960. El índice se encuentra estacionado en el rango de 1900 a 2000 puntos después de las elecciones, a la espera de nuevos drivers que le permitan tomar impulso. Como noticias importantes para el mercado, se destaca el debate de la reforma laboral, cuyo proyecto envió el Presidente, junto con la ley de presupuesto y la reforma tributaria.
El Tesoro realizó la licitación del bono AN29 en dólares que logró adjudicar USD 1.000 millones, los cuales se presume serían para pagar los vencimientos del AL29 y AL30 de enero. Aunque la tasa de corte final (9,26%), generó ciertas dudas en el mercado, se logró el monto objetivo. Se observó una reacción inicial no positiva en los bonos y el riesgo país pasó de 625 a 640 puntos, pero terminó recuperando y volvió a la zona de 625 puntos. Se especula sobre el mecanismo para cubrir los vencimientos restantes de la curva de bonos.
Respecto a la licitación en pesos, el Gobierno obtuvo un rollover exitoso de 102% y adjudicó $21,2 billones en un contexto de creciente demanda de dinero. La letra más corta licitada vence en abril del año siguiente y no se registró un premio significativo respecto del mercado secundario. Además, se colocaron $3,6 billones con la con un bono CER a 2028. En cuanto a la macro local, la inflación de noviembre alcanzó 2,5%, el tercer mes consecutivo de alza.
En Estados Unidos, la Fed decidió reducir la tasa de interés 25 puntos básicos, decisión que se esperaba en el mercado. La votación fue dividida, la decisión se aprobó con 9 votos a favor y 3 en contra, debido a posturas divergentes sobre la meta de inflación. El presidente de la Fed ajustó al alza las proyecciones de crecimiento para 2026, si bien comentó que existe mucha incertidumbre en las perspectivas económicas.
La Fed anunció un programa de recompra de bonos por USD 40 billones, a los efectos de normalizar el mercado de liquidez de corto plazo, lo que abrió un debate sobre la posible vuelta del "QE", que está pausado desde el 2022. Oracle (ORCL) presentó balance y corrigió 11% por la preocupación a corto plazo sobre su endeudamiento. Si bien posee contratos robustos de largo plazo en inteligencia artificial con empresas grandes, arrastró al sector tecnológico con caídas en Nvidia, AMD y Micron Technology. Las acciones de Visa y Disney, en cambio, mostraron importantes subas.
El Tesoro realizó la licitación del bono AN29 en dólares que logró adjudicar USD 1.000 millones, los cuales se presume serían para pagar los vencimientos del AL29 y AL30 de enero. Aunque la tasa de corte final (9,26%), generó ciertas dudas en el mercado, se logró el monto objetivo. Se observó una reacción inicial no positiva en los bonos y el riesgo país pasó de 625 a 640 puntos, pero terminó recuperando y volvió a la zona de 625 puntos. Se especula sobre el mecanismo para cubrir los vencimientos restantes de la curva de bonos.
Respecto a la licitación en pesos, el Gobierno obtuvo un rollover exitoso de 102% y adjudicó $21,2 billones en un contexto de creciente demanda de dinero. La letra más corta licitada vence en abril del año siguiente y no se registró un premio significativo respecto del mercado secundario. Además, se colocaron $3,6 billones con la con un bono CER a 2028. En cuanto a la macro local, la inflación de noviembre alcanzó 2,5%, el tercer mes consecutivo de alza.
En Estados Unidos, la Fed decidió reducir la tasa de interés 25 puntos básicos, decisión que se esperaba en el mercado. La votación fue dividida, la decisión se aprobó con 9 votos a favor y 3 en contra, debido a posturas divergentes sobre la meta de inflación. El presidente de la Fed ajustó al alza las proyecciones de crecimiento para 2026, si bien comentó que existe mucha incertidumbre en las perspectivas económicas.
La Fed anunció un programa de recompra de bonos por USD 40 billones, a los efectos de normalizar el mercado de liquidez de corto plazo, lo que abrió un debate sobre la posible vuelta del "QE", que está pausado desde el 2022. Oracle (ORCL) presentó balance y corrigió 11% por la preocupación a corto plazo sobre su endeudamiento. Si bien posee contratos robustos de largo plazo en inteligencia artificial con empresas grandes, arrastró al sector tecnológico con caídas en Nvidia, AMD y Micron Technology. Las acciones de Visa y Disney, en cambio, mostraron importantes subas.