Riesgo país debajo de 500 puntos, nominación en la FED y balances de las Big Tech
El cierre de la semana destaca la caída del riesgo país debajo de 500 puntos tras fuertes compras del Banco Central y el optimismo en mercados emergentes. A nivel internacional, la nominación de Kevin Warsh para presidir la Fed y los balances de empresas como Microsoft, Meta y Apple marcaron la agenda, generando volatilidad en los metales y sectores puntuales.
En el mercado local, el riesgo país rompió la barrera de los 500 puntos y cierra la semana en la zona de 498. Esta reducción derivó de las compras por más de USD 1.100 millones del Banco Central y un contexto favorable para los activos emergentes. En este escenario, el mercado se pregunta si la colocación de deuda de Ecuador constituye una oportunidad para que Argentina recupere el acceso a los mercados internacionales de crédito.
Las emisiones de deuda de provincias y empresas sumaron USD 3.000 millones en enero. Este flujo brinda cierta estabilidad a la cotización del dólar mayorista. En el segmento de renta variable, el índice Merval rompió la resistencia de los 2.100 puntos gracias al buen desempeño de bancos y energéticas en Nueva York.
En cuanto al mercado de pesos, el Tesoro renovó el 124% de los vencimientos en la licitación del miércoles 28 de enero. A pesar de ciertos movimientos puntuales en la caución a un día en la rueda del viernes, existe una tendencia hacia la normalización de rendimientos en pesos, con tasas de corte más bajas que en subastas anteriores. Por otra parte, el financiamiento neto permite que el Tesoro recomponga en aproximadamente $2 billones su saldo en la cuenta del Banco Central.
En el mercado internacional, la designación de Kevin Warsh para la sucesión de Powell en Reserva Federal provocó caídas de 12% y 25% en los ETF de oro y plata. Esta decisión reforzó la percepción de una autoridad monetaria independiente y alejó la expectativa de recortes agresivos en las tasas. Por otro lado, el dólar mostró una recuperación a nivel global tras las declaraciones de Bessent descartando una intervención conjunta en Japón.
Los resultados de las tecnológicas mostraron una dinámica dispar. META subió 10% luego de reportar un incremento interanual de 24% en sus ingresos, mientras que Microsoft sufrió su peor caída desde 2020 (-12%) tras difundir proyecciones de márgenes más cautelosas y una desaceleración en el crecimiento de ingresos de la nube. Por su parte, en el balance de Apple se destaca la robustez de las ventas de iPhone, aunque los inversores reaccionaron con un leve sesgo negativo el viernes.
Las emisiones de deuda de provincias y empresas sumaron USD 3.000 millones en enero. Este flujo brinda cierta estabilidad a la cotización del dólar mayorista. En el segmento de renta variable, el índice Merval rompió la resistencia de los 2.100 puntos gracias al buen desempeño de bancos y energéticas en Nueva York.
En cuanto al mercado de pesos, el Tesoro renovó el 124% de los vencimientos en la licitación del miércoles 28 de enero. A pesar de ciertos movimientos puntuales en la caución a un día en la rueda del viernes, existe una tendencia hacia la normalización de rendimientos en pesos, con tasas de corte más bajas que en subastas anteriores. Por otra parte, el financiamiento neto permite que el Tesoro recomponga en aproximadamente $2 billones su saldo en la cuenta del Banco Central.
En el mercado internacional, la designación de Kevin Warsh para la sucesión de Powell en Reserva Federal provocó caídas de 12% y 25% en los ETF de oro y plata. Esta decisión reforzó la percepción de una autoridad monetaria independiente y alejó la expectativa de recortes agresivos en las tasas. Por otro lado, el dólar mostró una recuperación a nivel global tras las declaraciones de Bessent descartando una intervención conjunta en Japón.
Los resultados de las tecnológicas mostraron una dinámica dispar. META subió 10% luego de reportar un incremento interanual de 24% en sus ingresos, mientras que Microsoft sufrió su peor caída desde 2020 (-12%) tras difundir proyecciones de márgenes más cautelosas y una desaceleración en el crecimiento de ingresos de la nube. Por su parte, en el balance de Apple se destaca la robustez de las ventas de iPhone, aunque los inversores reaccionaron con un leve sesgo negativo el viernes.